こんにちは。
ワクチンのニュースから株価は上がり調子です。米国民へのワクチン接種が12/11にも
始まるとのニュースもあり、本格的にコロナ禍は終焉しそうです。
さて、私もホルダーしている三菱UFJフィナンシャルグループ株の第二四半期決算発表がありました。内容はとても良い好決算でしたね。
私的には、自社株買いの発表があるかと思っていたので少し残念ですが、コロナもおさまればさらに上方修正が期待できる内容でした。
今後、増配も期待しています。
まだまだ銀行株は割安なので、皆さんも検討してはどうでしょうか。
コロナワクチンが日本にも供給され始めれば、銀行株もコロナ禍前の水準に戻ると思います。
がんばれファイザー！
がんばれモデルナ！
本日は、日本株が上昇するなかコロナ禍でかなり下落した航空株について、ワクチンニュースもでてきた今、買いなのかどうか検討しました。
自己資本比率
JAL：9月末43.6％
ANA：9月末32.3％
JAL・ANAともに自己資本比率をみると、倒産の可能性はほとんどないと思います。
よって、航空株を購入する検討の余地はありそうです。
JAL決算（Yahooニュース抜粋）
JAL（日本航空）は10月30日、2020年度（2021年3月期）第2四半期の決算を発表した。
新型コロナウイルスの影響を受け、2019年度第4四半期は四半期単独で見ると再上場後初めての赤字転落、2020年度第1四半期は937億円の赤字と続いており、この第2四半期（累計）の純損益は1612億円の赤字となっている。
第2四半期末時点の現預金は3466億円。コミットメントライン（設定した期間・貸出極度の範囲内で銀行が融資を約束する仕組み）は11月中に1000億円の増額を予定しており、以前からの500億円、6月末時点の1500億円を加えると、未使用のコミットメントラインは計3000億円を確保している。有利子負債は前年度期末から2237億円増えて5011億円となっているものの、1年内の返済額は509億円（うち航空機リース料は139億円）、自己資本比率は43.6％としている。
引き続き新型コロナウイルスの収束時期の見通しが立たないことから、2020年度の連結業績予想は困難としつつも、売上収益は5300～6000億円、EBITは3800～3300億円の損失、当期純損益は2700～2400億円の損失と幅を持たせた予測を立てている。
今後については「財務体質の再構築」「安全・安心の向上」「事業構造の見直し」「社会課題への取り組み加速」の4つの柱を掲げており、特に国際線事業は2020年度末までに国際線のボーイング 777-200ER型機の全11機を退役（うち5機を国内線に転用）、2022年度末までに国内線のボーイング 777の全13機を退役させるとしており、国内線は計画どおりエアバス A350-900型機への置き換えを進めていく。
JALチャート
・1株3000円以上は目指せそう。ただし、中期投資が前提です。
ANA決算（Yahooニュース抜粋）
ＡＮＡホールディングスは27日、2021年3月期の連結業績が5100億円の最終赤字（前年同期は276億円の黒字）になる見通しと発表した。新型コロナウイルスによる旅客需要の激減で大幅に収入が減り、航空機などを減損、過去最大の赤字となる。航空事業の規模を縮小し、機材・人員削減などで来年度はコストを2500億円削減する。劣後ローンで4000億円を調達し、財務基盤も改善させる。
21年3月期の売上高は前年同期比62.5％減の7400億円、営業損益は5050億円の赤字（前年同期は608億円の黒字）を見込む。
3月末に41.4％だったＡＮＡの自己資本比率は9月末に32.3％まで低下していた。
ANAチャート
中期保有が前提で、1株3500円以上は目指せそう。
結論
私の結論は、買いだと思います。
ただし、中期保有が前提で、あくまで資産の数％程度です。
航空株は、固定費がとても高いので利益がでにくいビジネスモデルです。
今後株価がコロナ前の水準戻ったとしても、そこから右肩上がりに続くかというと、それはとても難しいと思います。
よって、中期的には、1.5倍くらいまで上がると思いますが、高配当株にならない限り、長期的投資の恩恵はうけられないのではないかと思います。
また、私的にJAL・ANA株のどちらがおススメかというと、JALは公募増資で最大約1826億円調達とPO実施済みで悪材料がすべて今の株価に織り込み済みですが、ANAは公募増資をまだしてないため、今後PO発表などあればさらに下落する可能性があり、JALの方が底堅いと考えられます。
皆さんも検討してみてはどうでしょうか。
以上になります。
本日もお付き合いいただきありがとうございました。
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